道研实验室·AI模型策略视图 创业板指（399006.SZ） 分析日期： 2025年8月14日（星期四） 数据区间： 2024年7月30日至2025年8月14日（交易日口径） 核心结论： 创业板指目前处于“强趋势中的短线高位整理阶段”，整体偏多，但短期内因RSI6和KDJ-J指标接近或进入高位区，存在1-3个交易日的技术性回调需求，随后再次冲击上沿的概率较高。 一、 执行摘要 整体判断： 创业板指目前处于强势上行趋势中，但短线面临技术性回调压力。开仓确定性级别为“高”（综合得分80.5）。 趋势强度：均线系统呈多头排列，MA5（2417.87）低于收盘价（2469.66），所有短期、中期均线（MA5/10/20/30/60/120）均向上发散。 ADX值为61.22，显示趋势“极强”。 MACD指标DIF（61.96）和DEA（56.30）均为正值，MACD柱（+11.31）为正且放大，表明动量和趋势共振。 短线动量与风险：RSI（同花顺SMA法）6/12/24分别为73.69/72.10/69.23，表明短线略显过热。 KDJ指标J值高达99.55，处于高位区，预示短线有消化需求。 布林带上轨约为2465.61，收盘价略站上，显示指数在上沿附近容易出现震荡。 交易周期建议：波段： 4–7个交易日，建议等待回踩或缩量后再介入。 短线： 优先等待回踩/缩量再介入。 二、 图像层面要点 趋势/结构： 日K线在中阳线后出现两日冲高回落形态，但整体仍在多头通道内。均线呈典型的多头排列，20/30/60日均线斜率同步向上。 量能： 上涨阶段放量，调整阶段量能回落，符合“健康上行”节奏。 动量/节奏： KDJ金叉后J值处于高位（99.55），RSI族群均大于60，显示短线有消化需求。 因果链： “量（放量上攻，VO>0）→价（站上多条均线）→仓（指数无持仓维度，以量能/OBV替代）”指向“偏多，但需节奏控制”。 三、 指标计算与验证（最新值） 趋势类：MA：MA5/10/20/30/60/120分别为2417.87 / 2379.15 / 2356.88 / 2303.94 / 2179.94 / 2127.49。 MACD(12,26,9)：DIF 61.96，DEA 56.30，MACD柱11.31。 枢轴点（当日HLC）：PP 2482.29，R1 2500.73，R2 2531.81。 动量类：RSI(SMA法)6/12/24：73.69 / 72.10 / 69.23。 K/D/J(9,3,3)：79.13 / 68.92 / 99.55。 ADX：61.22。 波动风险类：ATR(14)：45.82（移动止损距离约1.5×ATR=68.73）。 布林带(中/上/下)：2356.88 / 2465.61 / 2248.16。 历史波动率（日频）：20.06%。 量仓类：成交量振荡器VO(5/30)：+11.52%。 OBV：-588,132,231（仅作方向参考）。 回撤风险评估： 最大回撤（全样本日频）29.14%，年化夏普比率1.23。 四、 多维度交叉验证 图像链： 多头通道未破，量价配合良好 → 偏多。 指标链： 均线多头、ADX>25、MACD柱转强、RSI>60 → 偏多。 “类基本面”： 暂无明显收紧流动性的负面线索（本报告未进行宏观外部检索）。 一致性评分： 100/100（7项信号全为多头）。 5日前瞻赢率： 60.4%（规则化条件：收盘>MA20且MACD柱>0，样本n=96）。 综合判定： 高确定性偏多，但短线需尊重上轨与高位RSI节奏。 五、 策略构建与风控设计 头寸建议根据信号强度调整：短线≤30%，波段≤50%，趋势≤70%，长期≤100%。止损优先采用1.5×ATR或结构位。 短线（1–3个交易日）：基调： 强势中的上沿整理，先等回踩/缩量再行动。 多头触发A： 回踩PP 2482±0.3%企稳（分时缩量、15分钟KDJ二次金叉）→ 试多（仓位20%–30%），目标R1=2500.7，R2=2531.8。止损：2482 - 1.2×ATR ≈ 2427。 多头触发B： 有效上破R1=2500.7（5分钟三根K线收在其上）→ 追多（仓位20%–30%），目标R2=2531.8，超额延伸R2+0.5×ATR≈2555。止损：入场价 - 1.5×ATR ≈ 68.7点。 备选对冲（低概率）： 跌破S1=2451并回抽不破 → 短空至S2=2432，小仓试探。 波段（4–7个交易日）：基调： 优选回踩MA5/MA10一带承接的顺势买点。 建议： 2405–2425区间（靠近MA5/MA10）缩量止跌形态成立 → 分批做多（仓位40%–50%）。止损：MA20下方或入场价 - 1.5×ATR ≈ 68.7。目标区：2530–2580。 趋势（≥10个交易日）：基调： 以MA20上方的回踩企稳作为加仓/续持信号，沿趋势持有。 加仓点： 日线回踩MA20≈2356.9附近缩量企稳 + MACD柱维持正值（仓位60%–70%）。止损：周线结构破位或MA30下方。目标区：2600–2700。 长期（可长期跟踪持有，指数型）：基调： 若月度级别维持抬升且政策环境未显著收紧，可做趋势滚动。 原则： 只在MA60以上滚动，破MA60减仓，破MA120清仓。仓位最高不超过100%（分层加减）。 六、 风控与执行纪律 止损纪律： 单次入场严格执行结构位或1.5×ATR止损；连续两次按计划止损则当日暂停交易。 加减仓规则： 仅在信号强度达到“中”及以上时加仓；若日内出现放量长上影线，当天不加仓。 复盘要点： 跟踪“量→价→仓”三条线索，若出现背离（如价强量弱），应先降低仓位再复核。 七、 开仓确定性评估（量化口径） 信号一致性： 100/100（MA多头、MACD>0、RSI>60、K>D、VO>0、收盘>布林中轨、ADX>25）。 回测胜率： 60.4%（条件：收盘>MA20&MACD柱>0 ⇒ 后5日上涨概率，n=96）。 夏普得分（日频）： 约61.6/100（按Sharpe=1.23线性映射至0–100）。 综合得分： 80.5（高） → 执行偏多，节奏控制优先。 八、 适配与说明 本报告将“期货级别的量价节奏逻辑”应用于指数标的，由于指数无“持仓量/仓单”与“交割月”维度，已以量能/OBV替代“仓”的验证环节。 时间单位全程采用交易日。 报告结构遵循最新版策略模板与“四文件流程”。 MACD柱采用2倍差值法，VO采用5/30日，RSI采用同花顺SMA法（6/12/24）。 报告生成： 2025年8月14日 来源： 道研实验室·AI模型策略视图（自动生成）