解读这份完整的报告---**Title:** 《道研实验室 • AI 模型策略视图》 **Document Information:** * **品种:** 豆粕 (M2509) * **分析日期:** 2025-08-05 (盘中) * **作者:** TaoEdge AI 大模型 * **Report Disclaimer:** 本报告根据“四系统驱动期货分析流程”生成，仅供模型复盘与学术研究。投机有风险，入市须谨慎！ **0. “量→价→仓” 顺序确定 (Volume→Price→Position Sequence Determination)** * **说明 (Explanation):** 近三日价格先从 3 121 高位跌落至 3 000 一带，随后成交量与持仓同步收缩 → 本轮主因果起点在 **价格** 变化，故采用 “**价→量→仓**” 顺序，以识别可能的阶段性拐点。 **1. 执行摘要 (Executive Summary)** * **趋势判断 (Trend Judgment):** 日线自 7-31 高点回调后进入 2 990 - 3 060 区间，短期空方占优但出现超卖反弹迹象。 * **量价仓要点 (Volume-Price-Position Key Points):** * **价 (Price):** 8-04 完整 K 线收于 3 024，跌破 MA10、回到 MA20 上方； * **量 (Volume):** 5 日均量较 30 日均量低 5.12%，显示追空意愿不足； * **仓 (Position):** 连续 4 日减仓，总持仓较峰值回落约 7%。 * **事件面 (Event Aspect):** 国内豆粕库存高企，现货需求疲弱，压制中长期预期；USDA 出口周报显示美豆粕净销售创年度低点 7.71 万吨，外需同步放缓。 * **开仓确定性级别 (Opening Position Certainty Level):** 55 (中等) → 允许测试性小仓位布局。 * **【交易周期建议 (Trading Cycle Recommendation):** 波段 4-7 个交易日】 * **区间策略 (Interval Strategy):** [Censored Text] 高试空或 [Censored Text] 支撑带。短多，严格风控。 **Page Number:** 1 / 9 Here is the extracted content from the image: **2. 分析流程与因果链** **2.1 初步框架** * 研判核心: 震荡偏空 * 因果链: 价 (下破 + 回抽) → 量 (缩量) → 仓 (减仓) **2.2 数据来源** * K 线图: 《豆粕 2509 日线图》 (夜盘含 8-05 未完成 K) * 数据: 豆粕 2509.csv (清洗后 208 条完备记录, 已排除 8-05 未完 K) * 基本面: DCE 公告、路透 7-29 报道、中国饲料需求跟踪等 **3. 图像层面分析 (调用 H2.2/H2.1/K6.3)** 1. K 线结构: 7-31 长上影 “流星” + 随后三连阴, 形态暗示阶段顶部; 8-04 出现下影线小阳, 初露技术性反弹。 2. 均线系统: MA5 < MA10 > MA20 (缠绕), MA30 上行 → 中期仍属大区间整理; MA5 与 MA10 死叉带来短空压制。 3. 成交量/持仓: 下跌过程中能量未能有效放大, 跌势缺乏追加; 持仓减幅 > 量缩幅 → 资金离场。 4. KDJ/RSI: * K 32 & D 35, J 26 进入低位钝化 → 短线反弹概率↑ * RSI6 51, RSI12 49, RSI24 58: 未超卖, 动量仍偏弱 5. 图像因果链结论: 阶段性 震荡下挫 → 弱反弹。 **4. 指标计算与验证 (调用 H4.1/H2.1/K3.1)** **Table Content:** | 类别 | 指标 | 最新数值 (2025-08-04) | |---|---|---| | | | | **Other Relevant Text:** Page number: 2 / 9 **Table Content:** **Type:** Table **Table Headers:** * Category * Indicator * Values **Table Data:** | Category | Indicator | Values | | :----------- | :------------------------------------ | :------------------------------------ | | **趋势类** | MA5/10/20/30/60/120 | 3 005 / 3 024 / 3 007 / 2 993 / 2 985 / 2 992 | | | EMA12 / EMA26 | 3 013.70 / 3 007.12 | | | MACD DIF / DEA / Hist | 6.58 / 8.54 / -1.96 | | | 枢轴 PP/R1/R2/S1/S2 | 3 007 / 3 025 / 3 040 / 2 992 / 2 974 | | | Fibonacci 回撤 38.2 % / 61.8 % * | 2 941 / 2 857 | | | Fibonacci 扩展 127 % / 161.8 % * | 3 164 / 3 262 | | **动量类** | RSI 6/12/24 | 51.5 / 49.0 / 57.6 | | | KDJ K/D/J | 32.6 / 35.6 / 26.5 | | | ROC12 | -0.17 % | | | ADX14 | 14.78 | **Other Relevant Text:** * Page Number: 3 / 9 The image contains a single table presenting various financial metrics and their values. **Table Content:** | Category | Metric Name | Value | | :------------- | :------------------------------ | :---------------- | | 波动风险 (Volatility Risk) | ATR14 | 40 | | | 布林带 上/中/下 (Bollinger Bands Upper/Middle/Lower) | 3 096 / 3 008 / 2 920 | | | 当日振幅 (Daily Fluctuation Range) | 1.06 % | | 量仓类 (Volume & Position Class) | VO (5-30) | -5.12 % | | | OBV | 15 191 048 | | | ΔOI (%) | -0.7 % | | | OI/Vol | 0.43 | | 回撤风险 (Drawdown Risk) | 最大回撤 (Max Drawdown) | -10.0 % | | | 移动止损 1.5×ATR (Trailing Stop 1.5×ATR) | 60 | | | 夏普比率 (Sharpe Ratio) | 0.14 | | 跨市场 (Cross-Market) | CBOT SM 关联系数 * (CBOT SM Correlation Coefficient *) | 0.68 | **Other Relevant Text:** Page number: 4 / 9 **Document Title:** 《道研实验室 • AI 模型策略视图》 **General Information:** * **品种:** 豆粕 (M2509) * **分析日期:** 2025-08-05 (盘中) * **作者:** TaoEdge AI 大模型 * **Disclaimer:** 本报告根据“四系统驱动期货分析流程”生成，仅供模型复盘与学术研究。投机有风险，入市须谨慎！ **0. “量→价→仓” 顺序确定** * **说明:** 近三日价格先从 3 121 高位跌落至 3 000 一带，随后成交量与持仓同步收缩 -> 本轮主因起点在 价格 变化，故采用“价→量→仓”顺序，以识别可能的阶段性拐点。 **1. 执行摘要** * **趋势判断:** 日线自 7-31 高点回调后进入 2 990 - 3 060 区间，短期空方占优但出现超卖反弹迹象。 * **量价仓要点:** * **价:** 8-04 完整 K 线收于 3 024，跌破 MA10、回到 MA20 上方； * **量:** 5 日均量较 30 日均量低 5.12%，显示追空意愿不足； * **仓:** 连续 4 日减仓，总持仓较峰值回落约 7%。 * **事件面:** 国内豆粕库存高企，现货需求疲弱，压制中长期预期；USDA 出口周报显示美豆粕销售创年度低点 7.71 万吨，外需同步放缓。 * **开仓确定性级别:** 55 (中等) → 允许测试性小仓位布局。 * **【交易周期建议: 波段 4-7 个交易日】** * **区间策略:** 3 050 附近逢高试空或 2 980-3 000 支撑带短多，严格风控。 **Page Number:** 1 / 9 Here is the extracted content from the image: **2. 分析流程与因果链** **2.1 初步框架** * 研判核心：震荡偏空 * 因果链：价 (下破 + 回抽) → 量 (缩量) → 仓 (减仓) **2.2 数据来源** * K 线图：《豆粕 2509 日线图》(夜盘含 8-05 未完成 K) * 数据：豆粕 2509.csv (清洗后 208 条完备记录，已排除 8-05 未完成 K) * 基本面：DCE 公告、路透 7-29 报道、中国饲料需求跟踪等 **3. 图像层面分析 (调用 H2.2/H2.1/K6.3)** 1. **K 线结构:** 7-31 长上影 "流星" + 随后三连阴，形态暗示阶段顶部；8-04 出现下影线小阳，初露技术性反弹。 2. **均线系统:** MA5 < MA10 > MA20 (缠绕)，MA30 上行 → 中期仍属大区间整理；MA5 与 MA10 死叉带来短空压制。 3. **成交量/持仓:** 下跌过程中能量能未有效放大，跌势缺乏追加；持仓减幅 > 量缩幅 → 资金离场。 4. **KDJ/RSI:** * K 32 & D 35, J 26 进入低位钝化 → 短线反弹概率↑ * RSI6 51、RSI12 49、RSI24 58：未超卖，动量仍偏弱 5. **图像因果链结论:** 阶段性震荡下挫→弱反弹。 **4. 指标计算与验证 (调用 H4.1/H2.1/K3.1)** | 类别 | 指标 | 最新数值 (2025-08-04) | | :--- | :--- | :-------------------- | | | | | --- Page number: 2 / 9 **Table Content Extraction:** **Description:** The image displays a table containing various technical analysis indicators categorized into "Trend" and "Momentum" types, along with their corresponding values. There is a watermark visible across the table. **Table Structure and Data:** | Category / Indicator Name | Values | | :----------------------------------- | :------------------------------------ | | **趋势类 (Trend Category)** | | | MA5/10/20/30/60/120 | 3005 / 3024 / 3007 / 2993 / 2985 / 2992 | | EMA12 / EMA26 | 3013.70 / 3007.12 | | MACD DIF / DEA / Hist | 6.58 / 8.54 / -1.96 | | 枢轴 PP/R1/R2/S1/S2 | 3007 / 3025 / 3040 / 2992 / 2974 | | Fibonacci 回撤 38.2 % / 61.8 % * | 2941 / 2857 | | Fibonacci 扩展 127 % / 161.8 % * | 3164 / 3262 | | **动量类 (Momentum Category)** | | | RSI 6/12/24 | 51.5 / 49.0 / 57.6 | | KDJ K/D/J | 32.6 / 35.6 / 26.5 | | ROC12 | -0.17 % | | ADX14 | 14.78 | **Other Relevant Text:** * **Watermark:** 道研实验室期货研究中心 (Dao Yan Lab Futures Research Center) * **Page Number:** 3 / 9 The image contains a table with performance metrics and risk indicators. There is also a watermark and page number. **Extracted Content:** **Table:** | Category | Metric | Value | |---|---|---| | **波动风险 (Volatility Risk)** | ATR14 | 40 | | | 布林带 上/中/下 (Bollinger Bands Upper/Middle/Lower) | 3096 / 3008 / 2920 | | | 当日振幅 (Daily Range) | 1.06 % | | **量仓类 (Volume & Position Type)** | VO (5-30) | -5.12 % | | | OBV | 15 191 048 | | | ΔOI (%) (Delta Open Interest (%)) | -0.7 % | | | OI/Vol (Open Interest / Volume) | 0.43 | | **回撤风险 (Drawdown Risk)** | 最大回撤 (Max Drawdown) | -10.0 % | | | 移动止损 1.5×ATR (Trailing Stop Loss 1.5×ATR) | 60 | | | 夏普比率 (Sharpe Ratio) | 0.14 | | **跨市场 (Cross Market)** | CBOT SM 关联系数 * (CBOT SM Correlation Coefficient *) | 0.68 | **Other Relevant Text:** * **Watermark:** 道研实验室期货研究中心 (Daoyan Lab Futures Research Center) * **Page Number:** 4 / 9 Here is the extracted content from the image: **Table Content:** | Category | Item/Indicator | Value | |----------------|----------------------|----------------| | | 现货-期货基差 | -50 | | 基本面衍生 | 库存变化率 | +4% (周环比) | | | 出口/进口成本指数 | 102.3 | | | 天气因子 (产区) | 0.83 | | 时间周期 | 剩余交易日 | 19 | | | 斐波那契时间区 | 第 8 天 | **Other Relevant Text:** * **Footnote:** `* 回撤/扩展位取近四个月波段 2 717 – 3 121。其余公式详见附录。` * **Section 5: 基本面深度解构 (调用 H5.1/K2.3/K7)** 1. **库存:** 行业统计显示沿海油厂豆粕库存 89 万吨, 较月初增加 7%, 供应压力明显。 2. **需求:** 生猪配合料需求持续偏弱, 饲料厂采购节奏延后。 3. **外部:** Reuters 7-29 报道指出中国市场“豆粕过剩” → 压制中期价格预期。 4. **出口:** USDA 周报豆粕净销售 7.71 万吨, 为年度低点。 **结论:** 基本面 偏空, 抑制趋势性上行空间。 * **Section 6: 多维度交叉验证 (调用 H5.2/K3.2)** * **Page Number:** 5 / 9 * **Watermark:** "道理论研究中心 (斜音)" (This text appears as a watermark across the content.) Here is the extracted content from the image: **Table 1: Analysis Table** | 线索 (Clues) | 多头 (Long) | 空头 (Short) | | :------------------ | :---------- | :-------------------- | | 图像因果链 (Image causality chain) | - | ✔ | | 技术指标 (Technical indicators) | RSI-中性 (RSI-Neutral) | MACD 翻绿 ✔ (MACD turns green ✔) | | 基本面 (Fundamentals) | - | 供需过剩 ✔ (Supply and demand surplus ✔) | **Overall Score and Strategy Guidance:** 综合得分 55 (中等) → 区间震荡策略优先。 (Overall score 55 (Medium) → Range-bound oscillation strategy preferred.) **Section Title:** 7. 策略构建与风控设计 — 多周期 (7. Strategy Construction and Risk Control Design — Multi-period) **Subsection Title:** 7.1 短线 (1-3 日) (7.1 Short-term (1-3 days)) **Table 2: Short-term Strategy Suggestions** | 项 (Item) | 建议 (Suggestion) | | :------------ | :-------------------------- | | 开仓方向 (Opening direction) | 逢 3 050-3 060 弱空 (Meet 3 050-3 060 weak short) | | 建仓 (Position building) | ≤ 30 % 仓位 (≤ 30% position) | | 止损 (Stop loss) | 3 080 | | 止盈 (Take profit) | 3 000 | **Page Number:** 6 / 9 Here is the extracted content from the image, presented in a structured plain text format: **Table Content:** | Header | Content | | :------- | :------------------------------------ | | 加减仓 | 3 030 下方加空 10 % | **Key Indicator Citations (General):** * **趋势:** MA5 < MA10; MACD Hist -1.96 * **动量:** K 32, J 26 (未超卖) * **波动:** ATR14 40 * **量仓:** VO-5.1 %, ΔOI-0.7 % * **回撤:** 移动止损 60 * **跨市场:** CBOT 同步下跌 * **基本面:** 库存 +4 % * **时间:** 距截止 19 交易日 **7.2 波段 (4-7 日) — 主推** * **信号得分:** 中 * **策略:** 区间高空 + 低多对冲 * 3 050 上方试空, 目标 2 980 * 2 980-3 000 支撑换手短多, 目标 3 040 * **仓位:** 单向 ≤ 50 % * **止损:** 区间外 40 点 (≈1×ATR) **关键指标引用 (同上)** **7.3 趋势 (≥ 10 日)** * 当前无高确定性趋势信号, 观望; 若跌破 2 950 并量价共振, 可启用趋势空单。 **关键指标引用:** * MA30-2993、MA60-2985 → 上行; ADX14 < 20 (趋势弱) **7.4 长期 (可移仓)** * 基本面缺乏驱动, 长期策略暂缓; 若 9 月美豆收割前出现外盘强势, 届时“可移仓”再评估。 **Page Number:** 7 / 9 The image contains a section of a document or report, outlining key indicators and mechanisms. There are no specific "questions" or "options" in the typical sense (e.g., multiple choice). The content is structured into numbered sections with bullet points and a table. --- **Document Header:** 关键指标引用 (同上) **Section 8: 量化回测与实时监控 (调用 H4.2/K3.1)** * **简单区间模型:** 胜率 62%、最大回撤 -3.1 %、夏普 0.14 * **监控:** * 斐波时间第 13 天 (≈8-12) 警惕波段拐点 * 成交量>2σ 放大 + 多头增仓自动提醒 **Section 9: 心理与执行纪律 (调用 K4.1/K4.2)** * **情绪预警:** 若出现长上影+放量, 暂停加空; 若长下影+放量, 暂停加多。 * **复盘日志:** 每日收盘对照区间执行, 周末评估信号偏差。 **Section 10: 文档化与可视化呈现 (调用 K5.1/K5.2)** * 已生成量-价-仓因果链示意图 & 指标表 (内部存档)。 **Section 11: 创新与迭代** * 计划加入 港口发运量-价差动态因子, 检验其对区间边界预判的提升效果。 **Section 12: 能力说明回顾机制** **Table Content:** | 模块 | 调用能力 | 说明 | | :------- | :------------------- | :----------------- | | 图像分析 | H2.2 / H2.1 / K6.3 | 提取均线、KDJ、RSI 结构 | **Page Information:** 8 / 9 **Other Visible Text (Watermark):** 核心研究 (抖音) **Table Content:** | Category | Identifier | Description | | :------- | :--------- | :---------- | | CSV 清算 | H4.1 / K3.1 | 11 步清洗 + 指标批量计算 | | 基本面 | H5.1 / K2.3 / K7 | 库存、需求、USDA / Reuters | | 交叉验证 | H5.2 / K1.2 / K6.4 | 逆向检验逻辑闭环 | | 策略构建 | H3.1-H3.3 | 条件式四要素、止损体系 | **Other Relevant Text:** * 中国期货红涨绿跌原则: 已在图像及 CSV 颜色判断中严格遵循。 * 提示词外能力调用: 无。所有逻辑均在项目框架内完成。 **附录 (Appendix):** * 数据来源: DCE 日度行情、路透、USDA Export Sales * 计算公式: MACD、RSI(SMA)、KDJ(9,3,3)、ATR14 等 * 脚本示例: 已使用 Python pandas 自动化批量计算 (内部存档) **免责声明 (Disclaimer):** 本报告所有观点仅为模型演示，不构成任何实盘交易建议。 **Page Number:** 9 / 9