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ETF是Exchange-Traded Fund的缩写,中文叫交易所交易基金。它是一种在证券交易所交易的投资基金,具有追踪指数、分散投资、交易便利等核心特征。ETF结合了基金的专业管理和股票的交易灵活性。
ETF通过申购赎回机制运作。授权参与者可以用一篮子股票向ETF管理公司申购ETF份额,也可以用ETF份额赎回对应的股票。这种机制确保ETF的市场价格与其净资产价值保持一致,防止出现较大偏差。
ETF有多种类型。股票ETF追踪股票指数如沪深300,债券ETF投资债券市场,商品ETF跟踪黄金等商品价格,行业ETF专注特定行业如科技板块。宽基ETF提供广泛分散投资,而主题ETF则聚焦特定投资主题。
ETF具有五大投资优势。首先是费用低廉,ETF管理费率通常只有0.5%,远低于主动型基金的1.5%。其次是流动性好,可以像股票一样实时交易。第三是透明度高,持仓情况完全公开。第四是分散风险,一次投资获得一篮子资产。最后是交易灵活,支持T+0交易。
ETF投资有多种策略。定投策略通过分批买入平摊成本,资产配置策略实现股债平衡,行业轮动策略把握经济周期。核心-卫星策略是常用方法,用宽基ETF作为核心持仓占70%,用行业ETF作为卫星配置占30%,既保证稳健又追求超额收益。长期持有能够享受复利增长的威力。