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在2008年金融危机后，美联储采用了充足准备金框架。在这个框架下，银行体系持有大量超额准备金，使得准备金供给曲线在高水平上变得平坦。此时，美联储主要通过调整准备金余额利率来控制联邦基金利率，而不是通过传统的公开市场操作来调节准备金数量。
美联储通过设定准备金余额利率和隔夜逆回购利率来建立利率走廊机制。IORB为银行持有准备金提供收益，成为联邦基金利率的事实上限。ON RRP为非银行金融机构提供无风险投资选择，成为利率下限。这样，联邦基金利率就被限制在这个走廊内，美联储可以通过调整这两个管理利率来精确控制联邦基金利率。
在充足准备金框架下，公开市场操作的作用发生了根本性变化。传统的日常公开市场操作不再是主要的货币政策工具，因为准备金充足时，小幅调整准备金数量对利率影响很小。相反，公开市场操作现在主要用于管理美联储资产负债表的规模和银行体系中准备金的总体水平，确保准备金保持在充足状态。
量化宽松是美联储在特殊时期使用的非常规货币政策工具。从2008年金融危机开始，美联储实施了多轮QE，大规模购买国债和抵押贷款支持证券，使资产负债表从不到1万亿美元扩张到近9万亿美元。QE的目的是在短期利率接近零时，通过压低长期利率来刺激经济。这不是日常使用的工具，而是在经济面临严重下行风险时的危机应对措施。
总结来说，AP宏观经济学中关于充足准备金时期货币政策的描述基本准确。美联储确实主要依靠IORB和ON RRP来调节联邦基金利率，这是日常使用的主要工具。公开市场操作仍在进行，但其作用已从日常利率微调转变为资产负债表和准备金总量管理。量化宽松则是在特殊危机时期使用的非常规工具，并非频繁操作。现实中的货币政策操作比教科书描述更加复杂和精细，但核心机制是一致的。