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这是一道企业资金预测分析题。我们需要根据某企业2017年到2020年的销售收入、现金、应收账款、存货、固定资产和无息流动负债数据,使用高低点法建立资金预测模型,并计算未来年份的资金需求。
使用高低点法建立预测模型。首先确定高低点:最高销售收入是2020年的700万元,最低是2018年的500万元。然后计算各项目的变动率和固定部分。现金的变动率为2,固定部分为200,模型为现金等于200加2倍销售收入。应收账款变动率为3,模型为400加3倍销售收入。存货变动率为5,模型为600加5倍销售收入。
现在计算2020年的资金需要量。资金需要量等于总资产减去无息流动负债。根据预测模型,2020年销售收入700万元时:现金为1600万元,应收账款为2500万元,存货为4100万元,固定资产为6500万元,总资产为14700万元。无息流动负债为1230万元。因此2020年资金需要量为13470万元。
预测2021年资金需求。已知2021年销售收入为1000万元,利润留存为40万元。根据预测模型计算:现金2200万元,应收账款3400万元,存货5600万元,固定资产6500万元,总资产17700万元。无息流动负债1680万元。资金需要总量为16020万元。外部筹资额等于资金需要总量减去利润留存,为15980万元。
最后预测2022年资金需求。已知销售收入1200万元,销售净利率10%,股利支付率60%。2022年资金需要总量为17720万元,需要增加的资金为1700万元。净利润为120万元,利润留存为48万元。对外筹资数额为1652万元。至此,我们完成了全部四个问题的计算。